第1021章 对A股总体而言估值虽不高
作者:醉爱琳儿   股市闲谈最新章节     
    a股12月17日 对a股总体而言估值虽不高
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    朋友们晚上好,时间是12月17日星期日。上周大盘可谓是大起大落,跌宕起伏,周一开盘重挫后深v拔起,中阳收复5均,周二再接再厉拿下10日均线及3000点整数关口,但接下来画风突变,连续三个交易日三根中阴线下杀,不但吞噬前两天涨幅,还录得下跌,沪指以周跌0.91%报收,截至周五收盘,上证跌0.56%,成交3221亿元,深证跌0.35%,成交4111亿元,创业板跌0.65%,两市涨停44只,跌停3只,红盘个股数量不足三成。
    方向也有所表现,受腾讯天美工作室开发的派对游戏《元梦之星》上线消息的影响,板块今天涨停3只,全为首板,辨识度较高的为奥飞娱乐。寒潮受益方向,今天涨停5只,云维股份、京能热力两只3只,廊坊发展、杭州热电两只2板,南京公用首板。
    北京、上海两地发布地产新政策,受此消息影响,房地产板块今天涨停4只,全为首板。
    以供销社为代表的农业方向涨停3只,资金博弈\/中.\/央\/.农村工作会议,但只是局部表现。午后国家外汇管理局发布消息,在上海、江苏、广东、北京、浙江、海南等地扩大实施跨境贸易投资高水平开放政策试点,跨境电商方向异动,不过仅涨停2只。
    短线投机情绪在周五收敛的基础之上,下周退潮结束之后,要么进入混沌阶段,要么开启新的周期,而如果新周期开启,现在的5板南宁百货要去实现突破,感觉空间有限,这种概率不大。所以可能的情况一个就是低位开始,那么今天的首板与二板票就将成为种子,还有一种情况,就是二波开启,目前这种方式的迹象同样具备,除了最具人气的引力传媒以外,今天的龙头股份、中广天择等都有一定的模仿迹象。
    题材层面,传媒概念指数走势相对是较好的,可以继续关注,国企改革则明显进入震荡,下周如果概念指数未能创新高,那么国企改革可能会退而成为个股加分项,板块整体效应弱化。
    如何形容近期走势呢?年末12月降低预期是必然,“日历买股法”反复提醒过年末结算压力,而对股民来说,3000点拉锯战是障眼法,看懂政策大方向,看懂来年切换才是关键,有两个指标,一个是通过茅、宁指数看懂大盘方面的因素,另一个是通过医药等超跌行业,看懂热点。看看如今的茅指数,宁组合等机构重仓股,这些是持续资金净卖出的,再叠加过去三年基金的亏钱效应,基民主动赎回基金主动被动砍仓卖出,形成目前这种低迷格局负循环。打破就要靠增量资金,但场外资金对此唯恐避之不及,同时,年末结算压力,实际上派发兑现现金流更普遍,因此大块头持续弱势。
    怎么评价行情?有几个点吧,如果说因为外资,有过外资流入了;如果说因为外部因素,\/.m\/.联.储.鸽派因素后全球都在涨;如果说等待政策,那么2个重要会议因素来了。那么,因为什么呢?这个答案大家都可以考虑。不过,还是回到盘面吧,其实也点位也没太远离,弱是现实,但震荡拉锯还是主旋律。因此,年末降低预期来自于结算压力,而资金调仓布局2024年,此时政策的理解很关键。重点解读了12月两个重要会议,同时更提醒\/.m\/.联.储.降息预期,这个对热点风格影响巨大,外盘方面已经非常清晰了,而a股方面,也是蠢蠢欲动的,连续逆势活跃,这里面超跌+政策+困境反转的因素是最最关键的。
    经济弱周期何时结束,能预测吗?不能,那股市方面,2001-2004年,2010-2014年,2021年至今,谁能说震荡市会多久呢?也不能,怎么办?通过合理的资产配置去渡过,这才是关键。所以,的大类资产配置就是为了应对这样的因素,同时避免单一资产的脆弱和收益率不足的情况。
    周末两大利好:1、证\/监\/会.发布上市公司现金分红指引 推动提高分红水平,《现金分红指引》修订内容主要有三个方面:一是进一步明确鼓励现金分红导向,推动提高分红水平。二是简化中期分红程序,推动进一步优化分红方式和节奏。三是加强对异常高比例分红企业的约束,引导合理分红。
    《章程指引》相关条款修改主要有两个方面:一是鼓励上市公司增加现金分红频次,引导形成中期分红习惯,稳定投资者分红预期。同时,增加对中期分红的完成时限要求。
    二是督促公司在章程中细化分红政策,明确现金分红的目标,更好稳定投资者预期。同时,引导公司在章程中制定分红约束条款,防范企业在利润不真实等情形下实施分红。
    关于分红的事,我之前的文章【股票分红的秘密!】已经讲过,a股的这些公司强迫他们分红是不行的,最关键的是扭转公司对自己上市公司身份的看法:上市不应该是来圈钱的,而是来融资谋发展的。古人云,滴水之恩当涌泉相报。股东给了金钱支持,公司得到更好的发展就应该回馈股东。而不是上市把散户们当当接盘侠,自己想尽各种办法钻空子减持卖公司套现。
    2、证\/监\/会.:尽可能提高回购便利度 严防“忽悠式回购”:“忽悠式回购”是指上市公司在回购过程中,未能履行承诺或公告,导致投资者对回购的预期落空,从而损害投资者利益的行为。这种行为严重损害了上市公司的信誉度和形象,也是上市公司不诚信的典型表现。
    在“忽悠式回购”中,上市公司通常会发布虚假的回购信息或公告,承诺回购一定数量的股票,但实际上并未按照承诺执行。这种行为会误导投资者,使其对公司的回购计划产生错误的预期,从而影响投资决策。
    举个例子,某上市公司说自己半年内计划要回购10亿股份,结果半年到了,就回购了一个亿,或者就没有回购。这种就属于欺骗股民,光打雷不下雨。
    同时,除了忽悠式回购,a股上市公司经常还有回购不注销的行为。回购不注销是指上市公司在回购股份后,并没有将这些股份注销,而是仍然保留在公司的股份中。
    这种做法与\/.m\/.国的回购制度有所不同。在\/.m\/.国,公司通常会回购股份,然后将它们注销,从而减少股本,增加每股盈利,提高股价。这种做法对投资者更有吸引力,因为它直接回报了他们的投资,而不是仅仅起到一时的稳定市场的作用。
    然而,在a股市场中,回购通常不伴随着注销。这意味着公司可以回购股份,但这些股份仍然存在,没有被销毁或注销。公司在股价低的时候回购,等股价涨了又减持,通过这个差价其实又收割了一波投资者,这种行为其实也是耍流氓,并不是真正看好公司前景和发展,只是想通过炒股盈利。
    总结一下,这俩利好说实话也不是啥利好,主动权都在上市公司自己手里。还是希望再多来点猛料,来点触及a股灵魂的改变!
    正如被禁言的刘纪鹏教授说的,a股亟需开展的是发行者教育,这里发行者我理解需要教育ipo辅导机构,上市公司自己等等,投资者本来就是弱势群体,也主导不了市场。如果这帮人就是想来a股里圈钱,本就不该让他们上市,指望市场选择优胜劣汰可太难了,里面的利益关系根本不能让公司价值得到反馈。
    对于目前的k线趋势并不乐观,对a股总体而言估值虽不高,但市场中却存在着大量被高估的概念品种受到热炒,真正想找到安全的被低估的中线投资品种也不是很容易。所以说目前的a股市场估值存在着巨大的结构性差异,权重蓝筹板块虽然估值偏低,但盘子太大,机构扎堆,成长性下降,热钱不去炒;而小盘概念股受到短线热钱追捧,但对指数贡献很小,也不具备中线级别的上涨持续性。要想让指数抬头,大盘权重股必须要止跌反击,才有机会出现指数的趋势性行情,这就需要量能的持续放大,当市场出现短期的赚钱效应,观望资金才会进场参与,才能带动大盘走出趋势性反转上攻行情。
    心理预期上看,明说了,就是投资端、融资端的利好还不能出,为什么?因为不成熟;出了,你要是疯了怎么办?涨出风险谁负责?15年的教训是历历在目,绝对不能重蹈覆辙,这是确定无疑的。你阿三儿从8000点涨到点,老越也是涨破天,米也创出了历史新高,但是从风险的角度出发,宁肯往下走,也绝不能往上走,这是确定无疑的。
    整体上,盘面主流仍然是国企改革与传媒,其余题材大多是在消息刺激之下的局部轮动,持续性不看好。周末确实有利好,但不多,周一就知道市场买不买账了,不买账破新低板上钉钉。破完新低就看有没有资金愿意抄底买入了,毕竟上周下跌没有放量。其次就要注意,下周外围的股市是否会因为美元美债的反弹而下跌,a股的特性就是跟.跌.不跟.涨.。
    注:(免责申明)本文仅为个人笔记,文中个股,撰文所需,非\/为\/荐\/股,部分数据来源(东财,同花,财联,国联,招商,信达,中信,华创,光大,万得,汇通等)不能作为投资决策的依据,不构成任何建议,据此入市风险自担。股市有风险,投资需谨慎!
    天赐我一双翅膀,就应该展翅翱翔,满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘,车水马龙,不负韶华不负君。
    祝大家腰缠万贯!股\/运长虹!顺风顺水!感谢诸君关注.点赞.评论.转发!!!2023.12.17